מיסוי הוא החלק בהשקעות שרוב האנשים מעדיפים לא לחשוב עליו. חבל, כי הפער בין מי שמבין איך המס עובד לבין מי שלא יכול להגיע לאלפי שקלים בשנה: החזר מס שלא נדרש, הפסד שלא קוזז, או טופס אחד שלא מולא בברוקר זר.

כאן מוסברים המנגנונים העיקריים. זה לא תחליף ליועץ מס, ואין כאן מדרגות ותקרות שמתעדכנות כל שנה. את אלה תמיד בודקים באתר רשות המסים.

מס רווחי הון: איך זה עובד

העיקרון

כשאתם מוכרים נייר ערך ברווח, משלמים מס של 25% על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח שמעבר לאינפלציה בתקופת ההחזקה. החלק של הרווח שרק “מכסה” את עליית המדד פטור. והמס משולם רק כשמוכרים. כל עוד מחזיקים, גם אם הנייר עלה מאוד, אין חבות מס.

דוגמה להמחשה בלבד: קניתם קרן מחקה ב-100,000 ₪ ומכרתם אותה ב-130,000 ₪. בתקופת ההחזקה המדד עלה ב-10%. הרווח הנומינלי הוא 30,000 ₪, אבל 10,000 ₪ מתוכו הם אינפלציה. הרווח הריאלי הוא 20,000 ₪, והמס הוא 25% ממנו: 5,000 ₪.

מי מנכה את המס

בחשבון מסחר בבנק או בברוקר ישראלי המס מנוכה בדרך כלל אוטומטית בכל מכירה, והגוף גם מקזז הפסדים באותו חשבון. בסוף השנה מקבלים טופס שמסכם את הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה. ברוקר זר לא מנכה מס ישראלי, ולכן האחריות עליכם.

דיבידנדים וריבית

גם דיבידנד חייב במס, בדרך כלל באותו שיעור של 25% ליחיד. לבעלי מניות מהותיים בחברה השיעור גבוה יותר. על ריבית מפיקדונות ומאג”ח חלים כללים דומים, עם הבדלים לפי סוג הנכס וההצמדה.

מה פטור ממס רווחי הון

חלק מהמוצרים נהנים מפטור או מדחייה של המס:

  • קרן השתלמות: רווחים פטורים עד תקרת ההפקדה.
  • קופת גמל להשקעה: פטור אם מושכים כקצבה בגיל פרישה. במשיכה חד-פעמית, 25% על הרווח הריאלי.
  • מעבר בין מסלולים או גופים בקופות גמל ובקרנות השתלמות אינו אירוע מס.

כאן גם מקור לטעות יקרה: משיכה של קרן השתלמות או קופת גמל לפני הזמן, ותשלום מס שאפשר היה לחסוך. הרחבה על המוצרים האלה במדריך פנסיה, גמל והשתלמות.

מס רווחי הון מגיל 60

לפי כל זכות, מי שמלאו לו 60 עשוי להיות זכאי לשיעור מס מופחת על רווח הון ועל ריבית מפיקדונות ומתוכניות חיסכון. הרעיון: במקום 25% קבועים, הרווח ממוסה לפי מדרגות המס הרגילות, עד תקרות שנקבעות כל שנה. זה רלוונטי בעיקר לפנסיונרים שההכנסה השוטפת שלהם נמוכה, כי אצלם המדרגה השולית יכולה להיות 10% או 14%.

דוגמה להמחשה בלבד: פנסיונרית בת 67 שהכנסתה החייבת השנתית נמוכה מכרה קרן מחקה ברווח ריאלי של 40,000 ₪. הבנק ניכה 25%, כלומר 10,000 ₪. אם לפי המדרגות המס הנכון על הרווח הזה הוא 10%, כלומר 4,000 ₪, ההפרש של 6,000 ₪ יכול לחזור. ההטבה לא ניתנת אוטומטית בבנק. מבקשים אותה בדוח שנתי או בבקשת החזר, עם טופס 867. הדרך להגיש מוסברת במדריך להחזר מס.

קיזוז הפסדים, בחוקיות מלאה

הפסד שמימשתם, כלומר מכרתם נייר ערך בהפסד, אפשר לקזז מול רווחי הון באותה שנה. הפסד שלא קוזז אפשר בדרך כלל להעביר לשנים הבאות, בתנאי שמדווחים עליו.

דוגמה להמחשה בלבד: מכרתם השנה מניה אחת ברווח ריאלי של 20,000 ₪ ומניה אחרת בהפסד של 8,000 ₪. בלי קיזוז, המס היה 5,000 ₪. עם קיזוז, הרווח החייב הוא 12,000 ₪ והמס 3,000 ₪.

הקאץ’ הוא שקיזוז בין חשבונות שונים (למשל בנק אחד וברוקר אחר) לא קורה אוטומטית. רבים פשוט מפספסים אותו. אפשר לבקש מהגוף טופס קיזוז, או לעשות את זה בדוח השנתי.

ומכירה רק בשביל הקיזוז? את זה כדאי לבחון בזהירות. אם קונים חזרה, הסיכון שלכם לא משתנה, אבל יש עלויות עסקה, ואת ההשלכות בודקים מול יועץ מס.

מס יסף: מס על הכנסות גבוהות

מעל תקרת הכנסה שנתית מסוימת חל מס נוסף שנקרא מס יסף. הוא חל על סך ההכנסה החייבת, כולל הכנסה מעבודה, ובשנים האחרונות הורחב והוחמר במיוחד לגבי הכנסות הוניות כמו רווחי הון, דיבידנדים וריבית. התקרה והשיעורים מתעדכנים. מי שמתכנן מכירה גדולה, של מניות או של נכס, צריך לבדוק מראש אם היא תעביר אותו מעל התקרה באותה שנה. לפעמים פיצול המכירה על פני שתי שנות מס משנה את התמונה.

ברוקר זר: מה צריך לדעת

השקעה דרך ברוקר זר יכולה להיות זולה בעמלות, אבל היא מעבירה אליכם את האחריות על המס.

דוח שנתי

ככלל, מי שיש לו הכנסות מרווחי הון בחו”ל שלא נוכה מהן מס ישראלי צריך להגיש דוח שנתי לרשות המסים, לדווח על הרווחים ולשלם את המס. במקרים מסוימים יש גם חובת דיווח על עצם ההחזקה בנכסים בחו”ל. את התנאים המדויקים בודקים באתר רשות המסים או עם מייצג מס. אפשר גם לשלם מקדמות במהלך השנה כדי לא להצטבר לחוב גדול.

ההנחה ש”אף אחד לא יודע” על החשבון בחו”ל לא מחזיקה מים. ישראל מקבלת מידע ממדינות רבות במסגרת הסכמי חילופי מידע.

W-8BEN ומס על דיבידנדים

מניות אמריקאיות מחלקות דיבידנד שממנו מנוכה מס במקור בארה”ב. טופס W-8BEN שממלאים מול הברוקר מצהיר שאתם תושבי ישראל, וכך מקבלים את השיעור המופחת לפי אמנת המס בין המדינות. בלי הטופס הניכוי גבוה יותר, ועל כל דיבידנד משלמים יותר מהנדרש. המס ששולם בארה”ב יכול להיות מוכר כזיכוי מול המס בישראל, כדי לא לשלם פעמיים.

מס עיזבון אמריקאי

זה הסיכון שרוב המשקיעים הישראלים לא מכירים. ארה”ב יכולה לגבות מס עיזבון מנכסים אמריקאיים של מי שאינו אזרח או תושב שלה, מעל תקרה נמוכה יחסית של עשרות אלפי דולרים. מניות אמריקאיות ותעודות סל שרשומות בארה”ב נחשבות לנכסים כאלה, גם כשהם מוחזקים בברוקר. מי שמחזיק סכום משמעותי כדאי שיבדוק עם יועץ מס חלופות, למשל קרנות שרשומות מחוץ לארה”ב. הרחבה על ברוקרים והשקעות מתקדמות במדריך שוק ההון למתקדמים.

החזרי מס לשכירים

שכירים לא חייבים להגיש דוח שנתי ברוב המקרים, ולכן רבים לא יודעים שמגיע להם כסף. אפשר לבקש החזר על השנים האחרונות, ואת חלון השנים המדויק בודקים באתר רשות המסים.

סיבות נפוצות להחזר

  1. עבודה חלקית בשנה, למשל התחלה או סיום עבודה באמצע השנה.
  2. החלפת מקום עבודה, או עבודה אצל כמה מעסיקים במקביל בלי תיאום מס.
  3. תרומות למוסדות מוכרים, שמזכות בזיכוי.
  4. הפקדות עצמאיות לביטוח חיים או לפנסיה, שלא דרך המעסיק.
  5. סיום תואר אקדמי, שמזכה בנקודות זיכוי לתקופה מוגבלת.
  6. ילדים, ובמיוחד ילד עם צרכים מיוחדים.
  7. שירות צבאי או לאומי, שמזכה בנקודות זיכוי לחיילים משוחררים.
  8. מגורים ביישוב מזכה שמקבל הטבת מס.
  9. הפסדים בשוק ההון שלא קוזזו.
  10. שירות מילואים, שבשנים האחרונות הוענקו בגינו הטבות מס נוספות.

נקודות זיכוי

נקודת זיכוי היא סכום קבוע שמופחת מהמס שאתם משלמים. יותר נקודות, פחות מס. כל תושב ישראל מקבל מספר בסיסי של נקודות, ונקודות נוספות ניתנות לפי מצב אישי: מגדר, ילדים וגילם, תואר, שירות צבאי, עלייה, נכות ועוד. ערך הנקודה מתעדכן מדי שנה.

הבעיה היא שהמעסיק מחשב נקודות זיכוי רק לפי מה שדיווחתם לו בטופס 101. לא עדכנתם אחרי לידה או סיום תואר? אתם משלמים יותר מס מהנדרש. את ההפרש אפשר לקבל בבקשה להחזר מס.

איך מבקשים

מגישים בקשה דיגיטלית באזור האישי באתר רשות המסים, בלי מתווך. יש חברות שעושות את זה תמורת אחוז מההחזר. זה חוקי, אבל לרוב אפשר להסתדר לבד, ובאתר יש סימולטור שעוזר להעריך אם מגיע לכם כסף. ההגשה צעד אחר צעד, יחד עם תיאום מס לבעלי שתי הכנסות, מוסברת במדריך להחזר מס ותיאום מס.

מי שמקבל אופציות או RSU מהמעסיק ימצא את מסלולי המיסוי לפי סעיף 102 במדריך לאופציות לעובדים, ומי שעובר לעבוד בחו”ל ימצא את שאלות התושבות במדריך למיסוי רילוקיישן.

עצמאים

עוסק פטור, עוסק מורשה או חברה

מעמדלמי מתאיםמה מאפיין אותו
עוסק פטורמחזור שנתי נמוך, עד תקרה שמתעדכנתלא גובה מע”מ ולא מקזז מע”מ, ניהול פשוט יחסית
עוסק מורשהמחזור מעל התקרה, או עבודה מול עסקיםגובה מע”מ ומקזז מע”מ על הוצאות
חברה בע”מהכנסות גבוהות או צורך בהפרדה משפטיתמס חברות ואחר כך מס על דיבידנד, עלויות ניהול גבוהות יותר

לפי כל זכות ופרסומים בענף, תקרת המחזור לעוסק פטור ב-2026 היא 122,833 ₪ בשנה, לעומת 120,000 ₪ ב-2025. התקרה נמדדת לפי מחזור, כלומר כל התקבולים, ולא לפי הרווח. חלק מהמקצועות, כמו עורכי דין, רואי חשבון ורופאים, חייבים להירשם כעוסק מורשה גם במחזור נמוך. והפטור הוא ממע”מ בלבד: עוסק פטור משלם מס הכנסה וביטוח לאומי כמו כל עצמאי.

לצד זה יש מסלול מיסוי לעסקים קטנים, שמאפשר ליחיד עם מחזור עד אותה תקרה לנכות 30% מהמחזור כהוצאות בלי להציג קבלות. דוגמה להמחשה: מחזור של 100,000 ₪. ניכוי של 30% משאיר הכנסה חייבת של 70,000 ₪, וממנה מחושב המס לפי המדרגות ונקודות הזיכוי. מי שההוצאות האמיתיות שלו גבוהות מ-30% ירוויח יותר מניכוי לפי קבלות. את התנאים להצטרפות בודקים באתר רשות המסים.

הבחירה תלויה בגובה ההכנסה, בסוג הלקוחות ובהוצאות. כדאי לעבור עליה עם רואה חשבון לפני הפתיחה, כי מעבר בין מעמדות מאוחר יותר כרוך בעבודה.

מקדמות

עצמאים משלמים מקדמות חודשיות או דו-חודשיות למס הכנסה ולביטוח לאומי, לפי הערכת ההכנסה. אם ההכנסה השתנתה מהותית, אפשר לבקש לעדכן את המקדמות. אחרת משלמים יותר מדי במהלך השנה, או מצטברים לחוב בסופה.

סעיף 45א והפקדות לפנסיה

עצמאי שמפקיד לפנסיה זכאי להטבת מס: חלק מההפקדה מוכר כניכוי מההכנסה וחלק מזכה בזיכוי ממס לפי סעיף 45א. עצמאים גם חייבים בהפקדה מינימלית לפנסיה. בגלל ההטבה הזאת, הפקדה עצמאית לפנסיה משתלמת יותר ממה שנראה במבט ראשון. עוד על ניהול כספים כעצמאים במדריך יסודות ניהול כסף אישי.

מה עושים עם כל זה

הצעד הכי פשוט הוא להיכנס לאזור האישי באתר רשות המסים ולבדוק אם מגיע לכם החזר. משם, תוודאו שטופס 101 אצל המעסיק מעודכן. מי שעובד עם ברוקר זר צריך לוודא שמילא W-8BEN ושהוא יודע מה חובת הדיווח שלו, ומי שיש לו הפסדים בכמה חשבונות יבקש טפסים שנתיים ויבדוק קיזוז. עצמאים, שווה להציץ אם המקדמות עדיין מתאימות להכנסה. ולפני מכירה גדולה, שיחה עם יועץ מס כמעט תמיד משתלמת.

מקורות רשמיים

העמודים הרשמיים לבדיקת הכללים והסכומים העדכניים:

המדריך הוא תוכן לימודי כללי ואינו ייעוץ מס או ייעוץ השקעות. כללי המס, המדרגות והתקרות משתנים מדי שנה, ולכן יש לבדוק את הנתונים העדכניים באתר רשות המסים או עם יועץ מס מוסמך. הנתונים נכונים לתאריך העדכון.